[스크랩] Greyerz –세계적 재앙에 대한 완벽한 처방

Greyerz –세계적 재앙에 대한 완벽한 처방

(Greyerz – We Now Have The Perfect Recipe For A Global Disaster)

2017년 1월 29일, KWN

QE를 정확히 예측했던 Egon von Greyerz는 우리가 이제 세계적 재앙에 대한 완벽한 처방을 안고 있다고 KWN에 말하였다.

 

Egon von Greyerz:  “대부분 나라들의 투자자들은 그들 지역 시장들과 그들 국내 통화에 근거한 자신들의 수익을 측정하는 데에서 과오를 저지르고 있다. 그들 지역 투자 시장에 그들이 접근을 할 때에만 이는 맞는 것일 수 있다. 그러나 그것은 오래 전에 가버렸다. 이제 우리는 세계적 시장을 가고 있고 대부분 서구 시장들은 세계적인 증권들에 접근한다. 독일, 영국 혹은 일본이든 투자자들은 그들 수익을 현지 통화로 측정을 한다. 미국 경제의 규모와 달러의 중요성 때문에 그것이 가장 일반적인 곳은 미국이다. 이것이 의미하는 것은 다른 나라의 투자 시장들이나 통화들을 미국인들은 거의 보지 않는다는 것이다.

 

최근 누군가가 논평하기를 나는 미국 주식 시장을 투자하기 좋은 곳으로 보지 않았으며 그래서 대대적인 기회를 놓쳤다고 하였다. 그것은 정확한 관찰이다. 나는 시장을 높은 위험이 있는 크게 고평가 된 그래서 더 높이 간다고 해도 피하는 것이 최선의 것으로 간주하고 있다. 물론 2000년에 미국 주식을 팔고 2002년에 다시 산, 그리고 2007년에 나갔다가 2009년에 다시 투자한 누군가는 많은 돈을 벌었을 수도 있지만 그것은 지나고 나서 말고는 보통의 투자자들이 거래하는 방식은 아닌 것이다.

 

크게 두 가지 형태의 투자자들이 있다. 일반적인 투자자는 주식은 부단히 상승한다는 희망에서 거의 팔지 않고 모든 폭풍우를 타고 간다. 그 이론은 지난 100년 동안 오랜 기간 동안 멋지게 들어맞았다. 1929년 붕괴와 1932년 바닥 후와 같은 혹독한 예외의 시기들이 물론 있었다. 당시 투자자들은 그들 돈을 돌려받는데 25년을 기다려야 했다.

 

그리고 시장을 규칙적으로 거래하는 투자자들이 있다. 이들 중 많은 이들은 높을 때 사고 낮을 때 팔며 계속하여 시장에서 낮은 실적을 낸다.

 

대대적인 신용 팽창과 세계적 돈 인쇄 때문에 지난 100년간 전반적인 주식들은 엄청난 투자였다. 그러나 우리가 예를 들어 이번 세기 시작 이후 S&P지수를 매수 포지션인 미국 주식 시장 투자자에 대한 실질적 수익을 정밀하게 분석을 한다면 우리는 일부 흥미 있는 결과를 갖는다.

 

위의 표는 같은 투자에 대하여 대단히 다른 결과를 보여준다. 달로 표시의 미국식 측정으로 보면 그것은 괜찮은 수익으로 보인다. 그러나 16년에 걸친 56%는 연간으로 두드러지지도 않는 겨우 2.8%이다(배당 포함). 대부분 미국인들은 그들 수익을 달러로 본다. 이는 그 통화가 강할 때만 받아들일 수 있다. 그러나 1971년 이후 극히 약해져 온 달러에선 그렇지가 않다. 그들 분수에 맞지 않는 생활을 살고 있는 나라는 허약해지고 있는 통화의 형태로 항상 지불할 것이다. 스위스 프랑에서 보아 딜러는 1971년 이후 77% 그리고 2000년 이후 37%를 상실했다. 그래서 우리가 2000년 1월 이후 S&P 지수의 실적을 스위스 프랑으로 측정하면 그것은 2% 하락했다. 대부분 미국인 투자자들은 생각하기를 이는 자신들에게 관계없는 것이라 생각할 것이지만 잘못된 생각이다. 56%의 수익이 다른 나라의 통화로 -2%의 수익은 달러로 측정된 이익이 주로 약한 통화 때문이라는 것을 보여준다. 그래서 56%의 이익은 실질적 수익이 아니고 인플레이션 때문인 것이다.

 

이번 세기에서 S&P가 진짜 어떤 실적을 냈는가를 알기 위해선 우리는 인쇄할 수 없고 시간을 두고 그 구매력을 유지하고 있는 어떤 통화를 사용하여야 하는데 그것은 금이다. 그리고 이제 그 그림은 대단히 다르게 보인다. 불환 통화인 달러에서 56% 수익 대신에 S&P는 진짜 돈으로 측정할 때 63%를 상실했다.

 

정부들은 통화 가치를 하락하면서 끊임없이 사람들을 속이려고 한다. 경제를 잘못 운영하는 것을 금은 전적으로 노출시키면서 그 진실을 드러내기 때문에 정부들은 금을 미워하는 것이다. 비록 금 가격 또한 조작되고 있음에도, 특히 종이 시장에서, 실질적 실적을 측정하는데 있어서 그것은 여전히 최선의 측정이다. 그리고 이런 이유로 금은 사람이 만든 것이 아닌 유일한 돈이다. 금은 천연의 통화이고 계속하여 역사를 통해 살아남게 될 유일한 돈이 될 것이다.

 

위의 표로 다시 가서, 착각의 56,000달러 이익은 실제로 진짜 돈으로 측정할 때 63,000달러 손실이라는 것을 이해하는 사람은 극소수이다.

 

많은 대담들에서 내가 설명한 것처럼 세계 곳곳의 정부들이 파산한 세계 경제와 금융 시스템을 구하려고 하면서 지폐의 파멸은 곧 가속될 것이다. 금에 비교하여 주식들, 채권들 그리고 부동산은 향후 몇 년 안에 적어도 또 다른 90% 하락을 할 것이다.

 

세계적으로 우리는 이제 재난의 완벽한 처방을 안고 있다

 

1.  모든 주요 경제들, 미국, 중국, 일본, 유럽과 신흥시장들은 폭발적으로 늘고 결코 갚을 수 없는 부채를 가지고 있다.

 

2.  금융 시스템은 2천조 달러의 거대한 노출을 안고 있다. 이는 거래 상대방이 실패할 때 모두 붕괴될 것이다.

 

3.  트럼프 정부의 주도와 함께 세계는 곧 돈의 속도를 가속하고 하이퍼인플레이션을 일으킬 최종적인 돈 잔치에 들어갈 것이다. 이는 대부분 주요 통화들의 가치를 끝내고 0이 될 것이다.

 

4.  위의 1-3은 금융 시스템의 디플레이션 파열을 일으킬 것이다. 이는 모든 부채를 없앨 것이고 대부분 자산들의 가치를 최소 90% 감소시킬 것이다.

 

5. 이런 총체적인 부채 파괴는 세계의 미래 성장과 번영을 위한 건전한 발판을 마련하는 유일한 방법이다.

 

치료법

금은 물론 향후 하이퍼인플레이션 시기 동안 대단히 좋은 실적을 낼 것이고 바이마르 공화국 동안 보았던 수준에 이를 수도 있다.

 

그러나 금의 절대 수준은 전혀 관계없는 것이다. 더욱 더 중요한 것은 금이 부의 보존과 보험의 최선의 형태가 된다는 것이다. 금은 적어도 구매력을 유지할 것이고 아마도 더 나은 실적을 낼 듯하다. 금은 또한 하이퍼인플레이션 고점에서 내려오게 될 디플레이션 시기에서도 잘 한다. 그러나 모든 상품들과 서비스 가격도 그럴 것이다. 디플레이션 파열의 초기에 금융 시스템이 기능할 것 같지 않다. 그때 금은 구할 수 있는 유일한 돈이 될 것이고 그래서 다가오는 금융 재난으로부터 사람들을 구하는 중요한 역할을 하게 될 것이다."

출처 : 달러와 금 관련 경제소식들

글쓴이 : 홍두깨 원글보기

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