[스크랩] Greyerz – 금, 다가오는 대공황과 공포 그리고 가장 중요한 선물

Greyerz – 금, 다가오는 대공황과 공포 그리고 가장 중요한 선물

(Greyerz – Gold, The Coming Greatest Depression & Panic, And The Most Important Gift)

2019년 1월 6일, KWN

세계가 다음 위기로 더 가까이 가면서 QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 금, 다가오는 대공황과 공포 그리고 가장 중요한 선물에 대하여 KWN에 말하였다.

 

일생의 가장 위대한 교훈

Egon von Greyerz:  “금의 장기 보유자들은 세계의 다른 전망을 갖는다. 그들은 당장의 만족을 믿지 않는다. 그들은 돈 인쇄와 부채에 기반한 세계가 유지 가능한 부를 창출할 수 있다고 믿지도 않는다. 그들은 또한 서구 세계에 전염병처럼 확산하는 사회주의는 다른 사람들 돈을 바닥낼 때까지만 작동한다는 것을 안다.

 

금을 엉터리 금융 시스템에 대한 가장 분명한 자산 보존과 보험으로 만드는 것은 그 영속성이다. 이것의 증거는 금은 5천년 넘게 살아남은 유일한 돈이기 때문에 반박할 수 없는 것이다. 단명의 금융 시스템과 통화들은 오고 가며 제국들도 그렇다. 그러나 금은 그 모든 그것들을 살아남는다. 제이피 모건이 말한 것처럼:

 

“돈은 금이며 그 밖의 것은 아무 것도 아니다."

 

그래서 금을 이해하지 못하는 사람은 공부도 하지 않고 역사도 이해하지 못하는 것이다. 금에는 마술이란 것도 없으며 그냥 돈일 뿐이다. 살아남은 유일한 통화이기 때문에 왜 5천 년의 기록에 반대로 내기를 하겠는가? 금은 투자가 아니고 가치의 저장이며 때때로 교환의 매개체이다.

 

지난 몇 십 년 동안 상위 1%가 쌓아놓은 엄청난 자산이 연금술과 가짜 돈에 근거한 것은 놀라운 일이다. 이는 1980년대 초 이후 숭배되었던 이 시대의 가짜 황금 송아지였다. 그 때 이후 진짜 돈 혹은 금은 금융 자산들이 심하게 레버리지 되면서 그 광채를 완전히 잃었다. 그러나 일들은 2000년대 초에 변하기 시작하였다.

 

1913년에 연준이 창설된 이후 우리가 경험했던 금융 마술의 기간 동안 금은 야만의 유물처럼 보였을 수도 있고 신용의 도움으로 레버리지되는 자산들보다 훨씬 덜 관심을 받았다. 극소수의 투자자들이 깨달은 것은 실질적으로 투자 시장들은 1999년에 정점을 이루었다는 것이다. 불환 화폐로는 결코 실질적으로 측정될 수 없으므로 유일하고 영속적인 돈만이 측정의 자로 사용될 수 있다. 그리고 그것은 물론 금이다.

 

우리가 다우/금 비율을(다우 지수를 금 가격으로 나눈 것) 보면 그것은 1999년에 44로 정점을 이루었다. 금이 1,920달러에서 정점을 이루었을 때인 2011년에 그것은 6에서 중간 바닥을 만들었다. 그것은 그 비율에서 무려 86% 하락이었고 실질적으로 측정하여 주식 투자자들의 완패였다(아래 차트).

 

그리고 주식들은 회복되었으며 금에 대한 하락의 50%만 회복했다. 그래서 2009년과 2018년 사이의 대대적인 주식 시장들 상승에도 불구하고 다우는 여전히 2000년 이후 금에 대하여 50% 넘게 하락했다(배당은 계산에 넣지 않았고 금 대여도 마찬가지이다).

 

기술적으로 금 대비 주식의 하락 추세는 재개된 듯 보이고 있다. 10월의 정점 이후 주식들은 금에 대하여 20% 하락했다. 그러나 이는 시작일 뿐이다. 결국 그 비율은 1980년처럼 1대 1 아래로 하락하여 장기 지지선인 1대 2로 갈 듯하다. 그것은 지금부터 97% 하락을 뜻한다. 그것이 바로 미국과 세계가 향후 2-6년 안에 겪게 될 잠재적 자산 파괴의 규모이다. 그러나 다른 예상처럼 나중에야 우리는 그것을 알게 될 것이다.

 

금은 2018년 8월과 9월 바닥 이후 달러로 100달러 상승했다. 달러 표시 금 가격은 여전히 2011년의 고점 1920달러로부터 멀리 있다. 그러나 일시적으로 강한 달러는 금의 진정한 모습을 보여주지 못한다. 그래서 우리는 다른 통화 표시로 금을 볼 필요가 있다. 아르헨티나의 페소와 베네수엘라의 볼리바르 표시의 금은 폭발적 움직임을 만든 것을 우리는 안다. 덜 알려진 것은 노르웨이와 스웨덴 크로나 혹은 캐나다 달러와 같은 많은 통화들에서 금은 거의 고점에 가깝다는 것이다. 그리고 호주 달러로 금은 2018년 12월에 새로운 분기 고점을 만들었고 이것은 대단히 상당한 것이다(아래 차트).

대부분 움직임들은 보통 변두리에서 시작하며 그래서 여러 통화들에서 금 가격에 일어나고 있는 것은 결국 모든 통화들로 확산될 것이다. 2019년에 달러를 포함하여 모든 통화들에서 금의 새로운 고점을 보는 것이 놀라운 일이 아닐 것이다. 그러나 기억할 것은 똑바로 가는 것이 아니며 많은 변동성이 있을 것이라는 점이다.

 

귀금속에 대한 다른 주요 예측 지표는 내가 종종 언급하는 금/은의 비율이다. 금과 은에서 실질적이고 지속적인 상승 움직임은 금/은 비율이 하락할 때만 일어나며 그 말은 은이 금보다 빠르게 상승한다는 것이다. 그 비율은 성탄절에 87/1로 새로운 고점을 이루었고 지난 7거래일 동안 6% 하락했다(아래 차트).

 

우리는 아직 이 움직임의 입증을 보아야 하지만 장기 모멘텀 지표들은 큰 하락 움직임이 이미 시작된 것을 확인해주었다.

 

우리가 아는 것은 자신 시장들과 금융 시스템에서 위험은 250조 달러의 세계 부채에 미차입 채무와 추가 1,750조 달러 파생상품들을 더하여 총 2천조 달러가 넘는 위험 때문에 역사상 그 어느 때보다 더 크다는 것이다. 일단 이 위험이 디폴트로 드러나면 중앙 은행들에 의해 착수하게 될 돈 인쇄는 과거의 양적 완화 프로그램을 새 발의 피로 만들 것이다. 오늘날과 2007-9년 사이의 큰 차이는 다음 번에 가짜 돈 창출은 효과가 없을 것이라는 점이다. 그 문제의 규모와 돈 창출의 규모는 어느 하이퍼인플레이션 경제에서처럼 동일한 결과들을 갖게 될 것이다. 그것은 달러와 다른 통화들을 모두 가치가 없어질 때까지 가치 하락시킬 것이다.

 

분명한 것은 그 시기가 바뀌고 있다는 것이다. 노벨상 후보자인 밥 딜란은 우리가 다음에 보게 될 그 사건들의 경로를 55년 전이 1964년 노래에서 묘사했다:

 

시대는 변하고 있지- 밥 딜란 1964

 

사람들아 모여라, 지금 어디에 휩쓸려 다니든

그대들이 키운 주위의 물결을 받아들여라, 빠르게,

뼛속까지 적시도록

구원되어져야 할 때라 판단되면

흐름을 타고 헤엄쳐라

아니면 돌처럼 가라앉을 테니

시대는 변하고 있으니

 

 그 노래는 너무 길어서 나는 세계가 겪게 될 부의 파괴와 부의 이전을 적절히 묘사하는 노래의 마지막 부분을 추가한다.

 

질서는 빠르게 시들고 있으며

지금 첫째가 나중에 꼴찌가 되리라

시대는 변하고 있으니.

 

역사상 최대의 공황

이제 역사상 최대의 부의 파괴가 시작되고 있으니 수영을 시작할 때이다. 그러나 투자 세계의 대부분은 주식들, 채권들, 부동산 그리고 사실상 모든 자산 시장들의 다가오는 파열은 세계 경제의 다가오는 초 약세의 한 국면이기 때문에 그것이 얼마나 심각할 것인지를 이해하는 것을 시작하지 못했다. 주식들이 75-99% 하락하고 채무자들은 디폴트하면서 그것은 사상 최대 공황을 일으키는데 충분할 것이다.

 

금융 시장들의 다가오는 붕괴는 사회의 모든 면면에 큰 충격을 줄 것이다. 먼저, 대대적 실업이 있을 것이다. 대부분 나라들은 실업률 숫자들을 손 본다. 진짜 미국의 실업률은 약 22%이다. 지난 주 보도된 3.9% 실업률은 완전히 허구이다. 고용 시장에 있지 않은 9천 6백만 명의 일할 수 있는 미국인들이 있지만 그들은 편리하게 가짜 통계에서 배제되어 있다. 다가오는 불황에서 진짜 숫자는 1930년대에 미국이 경험했던 25% 이상이 될 것이다. 다른 선진국들에서도 같은 일이 일어날 것이다.

 

서구의 대부분 사람들은 다달이 월급으로 근근이 살고 있다. 신용 카드, 모기지, 학자금과 자동차 대출과 함께 일단 그들 급여가 중단되면 그들은 급속히 디폴트할 것이다. 1980년에 평균적인 미국인들은 자신의 월급 2배의 부채를 안고 있었다. 오늘날 그것은 5배이다. 미국 아이들의 50%가 넘는 수는 연방 정부로부터 도움을 받는 가정에서 살고 있다.

 

지금까지 사회주의는 사실상 수지를 맞출 수 없는 모든 사람들을 돌봐 왔다. 유럽에선 우리는 수 십 년 동안 대부분 나라들에서 사회주의를 가졌다. 점차 미국은 사회주의 국가가 되었다. 그리고 사회주의는 영원한 부를 만들고 표를 구하는 데 완벽한 정치적 시스템이 된 것으로 보였다. 오직 문제는 사회주의가 여러분이 다른 사람들 돈을 다 써버릴 때까지만 작동된다는 것이다.

 

다가오는 공포

정부 부채와 이자가 함께 상승하면서 더 많은 불환 돈들이 디폴트, 망하는 은행들, 파열하는 파생상품들과 사회보장 지출, 파열하는 연금 기금, 붕괴하는 세수 등등을 포함한 빠르게 상승하는 정부 지출에 자금을 조달하기 위해 인쇄되어야 한다. 막아야 할 그 구멍들은 끝이 없을 것이다.

 

하이퍼인플레이션이 자리잡고 돈 인쇄는 대부분 통화들을 쓸모없게 하면서 정부들은 전자 돈에 근거한 가상 통화들을 만들려고 시도를 하겠지만 이것은 또 다른 형태의 가짜 돈이고 성공하지 못할 것이다. 중국과 러시아는 그들 자체의 것을 할 것이고 미국도 할 것이다. 유럽 연합은 아마도 유로가 하면서 총체적 난장판이 될 것이다. 이태리, 그리스, 스페인, 프랑스, 영국, 독일 등등의 은행들은 모두 무너질 것이다.

 

세계 어느 곳의 은행의 돈이든 지불불능, 구제금융이나 통화의 총체적 가치하락으로 잃게 될 것이다. 은행에 둔 다른 자산들 많은 것들이 유사한 운명에 직면할 수 있다.

 

불길한 일의 예언자들을 좋아하지 않으며 그들은 사건 전에도 그것이 일어난 후에도 예측하지 않는다. 내가 종종 말한 것은 그것들이 실현된다면 세계에 파멸적인 것이 될 것이므로 나는 내가 틀리기를 바란다고 했다. 대부분 사람들은 사건 후에만 똑똑하다. 분명한 것은 위험들이 엄청나다는 것이고 자산의 보존은 사건 전에 취해야 하는 것이며 그 때가 지금이라는 것이다.

 

가장 중요한 선물

인류에게 주어진 가장 중요한 자산은 그들 두뇌이고 그들 건강을 포함한 유전자들이다. 어떤 것도 우리는 잃을 수 있지만 우리는 그것을 막는다. 그러나 생존은, 건강한 한, 대부분 여러분이 여러분 두뇌를 어떻게 사용하는가에 달려 있다. 최선의 계획들도 망칠 수 있다. 시대는 변하고 있다는 것을 기억하여야 한다. 그래서 우리는 예상치 못한 것에 대하여 대비를 하여야 하고 필요하면 대응하여야 한다.

 

그것은 정적이고 쉽게 예상할 수 있는 사건들의 경로가 아닐 것이다. 공포의 순간들이 있을 것이고 조용한 시기도 있을 것이다. 그러나 추세는 대단히 분명할 것이며 그것은 세계 경제와 금융 시장들의 강력한 하락이다. 그것은 10년 넘게 걸릴 수도 있다. 아무도 모른다. 중요한 것은 여러분 주위를 신뢰할 수 있는 금융 전문가들, 의사들, 농부들, 거래인들과 같은 유용할 다른 사람들 뿐만 아니라 도움을 주는 친구와 가족들 같은 그룹으로 에워싸라는 것이다. 그리고 기억할 것은 이것 또한 지나갈 것이라는 점이다."

출처 : 달러와 금 관련 경제소식들

글쓴이 : 홍두깨 원글보기

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