[스크랩] Greyerz –이것은 2018년이 진정 섬뜩한 해가 되는 진정한 이유

Greyerz –이것은 2018년이 진정 섬뜩한 해가 되는 진정한 이유

(Greyerz – This Is The Real Reason Why 2018 Will Be An Absolutely Terrifying Year)

2018년 1월 8일, KWN

Egon von Greyerz:  “정부들, 중앙 은행가들과 실세들에 의한 최소 105년간의 서구 금융 시스템의 그릇된 일 처리의 절정이 될 2018년을 환영한다.

 

2018년은 여러 시장들에서 큰 변동성의 해가 될 것이다. 주식들은 이제 용융 단계에 있고 사실상 세계 모든 곳에서 큰 약세장이 시작되기 전에 우리는 상당할 수 있는 최종 소진 단계를 볼 듯하다. 올해는 또한 예상보다 빠르게 상승하는 인플레이션으로 기록될 것이다. 이는 더 높은 금리들, 훨씬 더 높은 식품, 석유와 같은 원자재 가격들 그리고 하락하는 달러를 포함하게 될 것이다. 그리고 여러 기초 금속들은 강세를 보일 것이다. 귀금속들은 2015년에 조정을 마쳤고 이제 새로운 고점 그리고 결국 훨씬 더 높이 오르기 위한 움직임을 재개하고 있다.

 

한 세기 동안 무분별한 실세들은 그들 개인적 득을 위해 시스템을 통제하였고 그래서 대대적인 부를 쌓았다. 보통 사람들은 집, 자동차, 컴퓨터 혹은 아이폰이든 그들 대부분이 구할 수 없는 모든 것들을 갖게 되는 혜택을 보았다는 믿음으로 완전히 속아왔다. 물론 신용으로 된 것이다. 실세들이 자산들 대부분을 갖는 한편으로 보통 사람들은 부채를 안고 있다. 그들 부채뿐만 아니라 연금과 의료와 같은 미차입 채무를 포함하여 무책임한 정부가 쌓은 공공부채도 짐이 되었다. 그리고 금융 시스템이 무너질 때 보통 사람들은 가장 큰 고통을 받을 것이다.

 

우리는 사실상 0에서 240조 달러로 쌓인 한 세기의 부채를 보아왔다. 세계 부채는 2006년 대금융 위기 시작 이후 두 배가 되었다. 이는 역사상 본 적이 없었던 자산 거품들과 과대평가들을 이끌었다. 미차입 채무들과 파생상품들이 포함된다면 전체 부채는 2천조 달러에 이를 것이다.

 

이는 향후 몇 년 안에 세계가 싸워야 하는 엄청난 헛된 수고인 것이다. 중앙 은행들과 실세들은 무지한 듯 보여도 그들은 엄청난 문제의 규모를 분명 알고 있다.

 

우리는 이들 채무들이 결코 청산될 수 없다는 것을 안다. 2006-9년에 일어난 것은 예행 연습에 불과하다. 최종 순간에 중앙 은행들은 은행들에게 악성 부채를 만기로 가치 매기는 것을 허용하는 것에 더해서 금리 인하, 돈 인쇄, 보장, 유동성 주입을 포함한 대대적 구제 프로그램을 기획했다. 이들 조치들은 일시적으로 불가피한 붕괴를 미루었다. 중앙 은행들에겐 남은 선택들이 몇 개 되지 않아서 그것들은 다음 번에 통용되지 않을 듯하며 그들은 같은 것을 다시 하려고 할 것이다. 그러나 다음에 그들은 실패한다.

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서구 정부들은 향후 몇 년 안에 가상 통화 시스템 같은 것을 도입하려고 시도할 듯하다. 미국가상통화, 유럽연합 가상통화 그리고 영국 가상통화 등등이 있을 수 있다. 특별인출권 가상통화도 있을 수 있다. 그러나 러시아와 중국 같은 나라들은 미국, 유럽연합 그리고 영국 가상통화들을 극히 좋아할 것 같지 않아서 많은 장애들이 있을 것이다. 새로운 가짜 가상 통화들은 그들이 교체하고자 하는 통화들만큼이나 쓸모 없다는 것을 이들 나라들은 알고 있다. 중국과 러시아는 다른 계획을 갖고 있다. 그들은 금과 서구가 만들고 있는 어떤 새로운 돈보다 훨씬 월등한 것이 될 석유 보장된 통화를 도입할 것이다. 이 통화와 함께 러시아와 중국은 서구가 몰락하는 가운데 지배적인 경제력을 갖게 될 것이다.

 

이런 경제 추세들에서 큰 변화들은 급속하게 일어나지 않지만 시간을 두고 일어날 것이다. 그럼에도 불구하고 2018년은 최근의 그러나 분명 마지막은 아닌, 105년 동안 지속된 부패한 금융 시스템의 끝을 시작하는 중요한 해가 될 듯하다.

 

주식 시장 폭발적 상승!

사실상 어떤 영역이든 세계적으로 주식들은 이제 대대적으로 과다 평가되었고 대단히 위험한 시장이다. 그러나 그것은 붕괴될 때까지 현기증 나는 고점들에 도달하는 것을 그것이 막지는 않을 것이다. 세계 주식들은 2008년에 25조 달러였다. 오늘날 그것은 80조 달러이다. 100조 달러가 되어 붕괴할까?

 

2009년 바닥에서 주식들을 움직여 온 것은 분명 대대적인 부채이다. 투자자 신용과 담보 부채는 이제 사상 최대이고 아래 차트가 보여주듯이 2000년 혹은 2007년보다 더 심하다.

 

모든 거품들은 계속!

GDP 대비 미국 부채는 1980년 30%에서 이제 100%

급등 채비를 한 원자재들

주식 대비 원자재들은 사상 최저이고 큰 전환 위치에 있다:

단기적으로 원자재들은 강세 움직임을 이미 시작하였다

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달러

달러는 300년 동안 하락 추세에 있다. 미국 남북전쟁을 제외한다면 연준 창설 후에 하락이 시작되었고 1930년대에 가속되었다. 닉슨이 금본위제를 폐기한 1971년 후에 달러는 사실상 붕괴하였다. 지난 105년 동안 달러는 역사적으로 살아남은 유일한 돈인 금에 대하여 99% 상실했다.

 

2008년 이후 달러 강세는 2016년 11월 트럼프가 당선되자 정점을 이루었다는 것이 2017년 초에 나에게 명확하였다. 지금까지 달러는 그 수준에서 10% 하락했다. 그 하락은 2018년에 가속될 듯하다. 중기적으로 70에 도달할 것이지만 결국 목표는 오늘날 달러 지수에서 추가 57% 하락인 40이 될 듯하다. 우리가 기억하여야 할 것은 달러와 함께 모두 실질적으로 하락하고 있는 쓰레기 통화들의 바스킷에 달러를 측정하고 있다는 것이다. 바닥으로 가는 경주에서 다른 통화들보다 더 빠르게 하락하는 것이 달러일 뿐이다.

 

달러 지수 2016 – 2018

금리들

미국 10년 만기 국채 금리는 2016년에 이중 바닥을 치며 2012년에 바닥을 쳤다. 2016년 바닥은 추세 변화의 지표였던 모멘텀 지표들에서 강세적인 일탈을 보여주었다. 금리의 상승 추세는 손상되지 않았다는 것이 이제 분명하다. 향후 3-5년에 걸쳐 금리들은 10%대였던 1970년대의 고점으로 갈 듯하다.

 

금

금은 달러 기준으로 1999년에 바닥을 쳤고 2001년과 2011년 사이에 12년 연속 상승했다. 3년의 하락 후에 금은 마침내 2015년에 바닥을 쳤다. 2015년 이후 상승 추세는 느렸지만 2018년에 가속될 듯하다.

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비단 길 금 수요는 무차별적으로 계속된다. 1995년과 2017년 사이에 중국, 인도, 러시아와 터키는 무려 35,000톤의 금을 사들였다. 그 추세는 서구 불환 화폐 기반의 금융 시스템이 살아남을 것 같지 않다는 것을 중국이 깨달았던 2009년 이후 가속되었다. 서구가 팔면서 중국은 2009년 이후 16,000톤의 금을 모았다.

2009년 이후 비단길 수요는 연간 금 생산량보다 상당히 높았다. 나머지 세계로부터 수요와 더불어 지난 9년 동안 우리가 보아왔던 강한 금 매수는 공식 숫자들보다 상당히 낮은 수준일 듯한 서구 중앙 은행들의 금을 포함한 세계 금 재고를 고갈시켰다. 오직 종이 금 조작만이 금 가격을 현재 수준에서 묶어두었다. Comex, ETF, 금은 은행들 사이 그리고 다른 가짜 시장들에서 금 거래는 금과 관련이 없는 것이다. 그것은 이들 시장들이 무너지면서 곧 망각으로 사라질 허상일 뿐이다.

 

2018년은 금융 시장들에 전환점이 될 듯하다. 더 높은 예산과 교역 적자들, 부풀려지는 부채들, 인위적으로 낮은 금리들, 돈 인쇄와 가짜 돈은 세계가 지난 100년 동안 경험했던 연금술 경제의 모든 부분들이다. 연금술은 마법이 형태이다. 한 세기 동안 실세들은 자연의 법칙들에 가까스로 도전을 한 것으로 보이면서 마법의 기술을 기진 듯하였다. 그러나 그들은 항상 모든 사람들을 속이지 못할 것이기 때문에 이는 끝날 것이다. 결국 세계 경제를 질식시키는 것은 부채의 무게일 것이다. 내가 말했듯이 2018년은 세계 역사상 이런 이례적인 시기의 끝의 시작이 될 듯하다.

 

슬프게도 대부분 투자자들은 주식들과 가상 통화들이 새로운 고점으로 가면서 현재 시간들이 영원히 지속된다고 확신할 것이다. 우리가 역사상 최대 거품의 끝에 다가가고 있음을 소수만이 깨달을 것이다. 부의 보존의 중요성을 이해하는 그 소수들에게 지금은 실물 금과 은 그리고 일부 귀금속 주식들을 보유할 때이다. 향후 몇 년 안에 금과 은은 상상하기 힘든 가치들에 도달할 것이다. 그러나 귀금속들은 큰 수익을 위한 것이 아니라 세계 역사상 유례없는 위험들에 대한 보험으로서 보유되어야 한다."

출처 : 달러와 금 관련 경제소식들

글쓴이 : 홍두깨 원글보기

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