[스크랩] Egon von Greyerz가 내놓는 섬뜩한 경고

Egon von Greyerz가 내놓는 섬뜩한 경고

(Man Who Has Become Legendary For His Predictions On QE And Historic Market Moves Just Issued This Dire Warning)

2017년 9월 4일, KWN

QE를 정확히 예측했던 Egon von Greyerz는 KWN에 섬뜩한 경고를 내놓았다.

 

끝나려는 환상

Egon von Greyerz:  “향후 몇 달 안에 오고 있는 금과 은의 움직임들은 시장 변동성이 상당히 증가하면서 투자자들을 진정 놀라게 할 것이다.

 

에릭 마리아 레마르케가 1차 대전에 대하여 쓴 것처럼 지금은 "서부 전선에 이상 없다"는 것으로 보인다. 데 금융 위기가 시작되어 10년이 지나 리만이 붕괴하여 9년이 지나 세계는 그 어느 때보다 더 나은 것으로 보인다. 주식들은 역사적 고점에 있고 금리는 역사적 저점에 있으며 주택 가격들은 다시 호황을 이루고 있고 소비자들은 그 어느 때보다 사들이고 있다.

 

그래서 우리는 왜 2007년에 그렇게 걱정을 했던가? 우리 중앙 은행들이 풀 수 없을 만큼 큰 문제는 없으며 그들은 지난 10년 동안 분명 활동적이었다.

 

100조 달러의 인쇄와 신용 확대, 또 다른 100조 달러에 대한 파생 상품 제조, 결코 갚을 수 없는 연금, 의료와 사회적 돌봄의 형태로 사람들에게 하는 추가 약속하기, 그리고 금리를 0이나 마이너스로 낮추기.

 

결론이 내려졌다. 이는 '새로운 정상'이다. 중앙 은행들은 성공적으로 모든 케인즈 도구들을 적용하였다. 그래서 중요한 질문은 더 많은 부채와 채무만으로 어떻게 모든 것이 잘 돌아갈 수 있는가 하는 것이다. 오늘날 일들은 다르기 때문인가? 우리는 난해한 도구들, 컴퓨터들, 복잡한 모형들, 돈 인쇄 QE, 금리 조작 관리 그리고 대단히 정도에 벗어난 중앙 은행가들을 갖는다. 혹은 이번엔 다른 것인가?

 

중앙 은행들에 의한 이 모든 협잡들은 상위 1%에 대한 부와 세계의 나머지에 대한 대대적 부채를 만들어냈다. 위험을 연구하는데 상당한 시간을 보내는 우리들 일부에게 여러분은 두 가지 대단히 뚜렷한 결론을 내릴 수 있다.

 

•한편엔, 중앙 은행들은 일부 새로운 재주들을 포함하여, 책에 있는 모든 재주들을 사용하는데 극히 능숙하였으며 무한한 액수의 돈을 인쇄하고 기하급수적으로 신용을 확대하며 금리를 0이나 마이너스로 만들어 빌리는 비용을 없앰으로써 세계를 구하였다. 이는 완벽한 시나리오이고 이 세상의 케인즈들은 스스로 기뻐할 것이다. 사실 이 세상의 크루그만들은 이것이 노벨 상 수상을 정당화하고 엄청난 성공으로 애매하게 적용할 수 있는 완벽한 방법을 그들이 찾았다는 것을 확인해주기 때문에 진짜 기쁜 것이다.

 

•반면에 나무들은 하늘까지 자랄 수 없으며 건전한 돈이 항상 이긴다고 믿는 우리들로선 우리가 기록적인 거품의 최종 단계에 있음을 우리는 믿는다. 다행스럽게도 우리 편도 비록 그것이 1974년이긴 하지만 폰 하이에크를 통해 받은 노벨 상이 있다.

 

냉혹한 현실

이는 조작과 건전한 돈의 옹호자들 사이의 대단히 오래된 전투이다. 공짜 돈과 사회주의로 여러분은 대부분 사람들을 대단히 오랫동안 속일 수 있다. 그러나 케인즈들에겐 슬프게도 모든 인쇄된 통화들이 그것들의 본질적 가치인 0으로 돌아갈 때 그들은 실탄들을 소진하게 되는 것이다. 이것이 말하는 것은 여러분은 사람들 모두를 영원히 속일 수 없다는 것이다. 마가렛 대처가 말하였다. "사회주의가 안고 있는 문제는 여러분이 결국 다른 사람들의 돈을 다 소진하게 된다는 것이다." 그리고 이것은 바로 지금 우리가 처한 곳이다. 세계는 다른 사람들의 돈을 다 소진하였다. 우리 자신과 투자자들을 위해 2002년 우리 회사가 금과 은에 공세적으로 들어갔을 때 중앙 은행들이 15년 동안 시장들을 조작할 수 있다고 믿지 못하였다. 당시 은은 4달러였고 금은 300달러였으며 그래서 조작은 실상 부분적으로만 성공한 것이다.

 

그러나 돈 인쇄 실험이 대단히 곧 끝나게 된다는 신호들이 이제 대단히 분명하다. 세계적으로 근거 없이 창출된 수 조 달러의 불환 화폐들에도 불구하고 실질 GDP는 성장을 멈추었다.

 

아래 차트가 보여주듯이 모든 돈 인쇄와 신용 확대는 더 이상 효과가 없다. 어린아이 조차도 종이 인쇄와 몇 가지 이유로 돈이라고 부르는 것으로 경제를 성장할 수 없다는 것을 아는데 케인즈들은 분명한 것을 무시할 것이다.

 

아직 강한 영역들은 주식 시장, 부동산과 채권들이다. 이는 인쇄된 모든 돈들이 가는 곳이고 1%가 그들의 투자 기법들 때문에 그들 부가 폭발하고 있다고 믿고 있다. 그들이 거의 깨닫지 못하고 있는 것은 폭발하고 있는 자산들이 파열하며 그것과 함께 대대적인 세계적 부채가 파열하면서 그들 기법들이 향후 4-7년 안에 블랙 홀로 사라질 것이라는 점이다. 슬프게도 이는 다시 건전한 세계를 만들기 위해 일어나야 하는 것이다. 우리는 가짜 가치와 가짜 돈 위에 세계를 세울 수 없다. 인류는 그런 세계에서 생존하지 못할 것이다. 세계는 스스로 파멸할 것이다.

 

지난 100년 동안 번창하였던 폰지 사기의 다가오는 붕괴에서 살아남는 것은 충분히 어려울 것이다. 그러나 그 가짜 가치와 불환 화폐에 기반한 가짜 시스템으로부터 진짜 가치와 진짜 돈으로 이전은 세계의 대부분에게 고통스러울 것이다. 부자들은 그들 자산들의 95%를 잃을 것이고 많은 보통 사람들은 굶고 비참하게 살 것이다. 우리는 전쟁들, 민간 소요 사태, 정치적 격변과 경제적 파멸을 안게 될 것이다. 이는 실세들이 1%의 혜택을 위해 그러나 인류의 99%에겐 손실을 위해 부정직한 시스템을 만들었기 때문이다.

 

섬뜩한 경고: 20억 이상이 사망한다

향후 몇 년 안에 우리가 보게 될 문제들은 세계 인구의 3분의 1을 줄일 듯한데 그 뜻은 20억 이상의 인구의 상실을 말한다. 전쟁들, 내란들, 기아, 질병과 경제 붕괴의 결합은 이것의 주요 원인이 된다. 세계 인구는 지난 160년 동안 10억에서 75억으로 폭발하였다. 통계적으로 역사에선 그것이 전쟁이든 질병이든 인구가 크게 줄어드는 후퇴가 항상 있어왔다. 예를 들어 14세기의 흑사병 죽음 동안 세계 인구는 무려 50% 준 것으로 평가되고 있다.

 

그래서 우리가 가능성에 대해서만 이야기를 한다고 해도 위험들은 크다. 일들은 더 오래 걸릴 수도 있고 덜 혹독할 수도 있지만 이런 정도의 위험들에선 사전 예방적인 조치들을 취할 수 있는 대단히 특권을 갖는 이들은 너무 늦어서 행동을 할 수 없기 전에 지금 하여야 한다. 향후 몇 년 안에 어느 때엔 금융과 경제 붕괴는 불가피하고 행동할 창구는 닫혀버릴 것이다.

 

2017년 가을은 세계 주식 시장들과 경제에서 대대적 거품이 터질 촉매들과 관련하여 조심스러워 보인다. 주식들은 대단히 취약해 보이고 역사적 영역에 근거하여 고평가 되어 있다. 거품들이 더 커질 수 있다고 해도 그 위험은 받아들일 수 없을 정도가 된다. 동시에 금과 은은 이제 몇 년이 걸렸던 오랜 강화의 기간을 마쳤고 이제 새로운 고점을 향한 상승 추세를 재개하고 있다.

귀금속들의 움직임은 가을 동안 쉽게 폭발적이 될 수 있다. 이제 보이고 있는 귀금속들의 힘은 연준, 국제 결제 은행과 그들 금은 은행 기관들에 의한 조작이 향후 몇 달 안에 끝나게 된다는 대단히 강력한 지표이다. 내가 앞서 지적한 것처럼 수요의 현재 수준에서 금과 은의 전체 세계적 금광 생산은 흡수되고 있다. 그리고 중요한 것은 세계 금융 자산들의 0.4% 미만이 금에 투자되고 있다는 점이다. 연간 은 생산 155억 달러는 세계 금융 자산들의 0.01%도 안 된다.

 

10,000달러 금과 667달러 은

무시할만한 투자 수요와 함께 모든 생산된 금과 은은 쉽게 흡수되면서 수요에서 다가오는 증가가 전개되기 시작할 때 현재 가격으로 구할 수 있는 실물 금과 은이 없게 된다. 게다가 귀금속 종이 시장은 큰 파열이 있을 듯하고 실물 수요가 늘어나면서 파산할 듯하다. 기관들과 펀드들이 실물 금속들과 광산주에 초점을 맞추기 시작할 때 그들은 현재 가격의 몇 배 높아질 가격들에서 투자를 할 수 있을 것이다. 이는 금을 나의 오래 유지되는 목표 가격인 10,000달러 위로 오르게 할 것이다. 금/은의 역사적 비율로 돌아볼 때 그것은 은을 667달러가 되게 한다. 나는 이 가격대가 오늘날 가격들에서 도달할 수 있는 것으로 믿으며 하이퍼인플레이션이 전개될 때 우리는 이것의 몇 배 가격을 보게 될 수 있다.

 

오늘날 은이 1980년 정점 때처럼 미국 본원 통화 대비 같은 수준이라면 은 가격은 80배 더 큰 온스당 1,424달러일 것이다! 비록 이것이 오늘날은 환상처럼 들리겠지만 그것이 비현실적인 것이 아니다. 비트코인에서 일어나고 있는 것을 보라. 그리고 은은 진짜 돈이라는 것을 기억하여야 하며 한편으로 비트코인은 기초 자산이 없는 전자 건축일 뿐이다. 이것이 튤립 광풍에서 비트코인을 훨씬 더 높게 올라가는 것을 막지 않을 수도 있다.

 

 

기술적으로 은은 향후 몇 년 안에 더 나은 실적을 낼 듯하다. 은의 변동성 때문에 부의 보존 투자자들은 금을 보유하여야 한다고 우리는 항상 주장해왔다. 그러니 지금 은은 극히 좋은 가치로 보여서 은에 25%까지 그리고 금에 75%로 노출은 훌륭한 조합이 될 것이다.

 

대단히 사람이 몰리게 될 금과 은 세계

연간 1,280억 달러 금 생산과 160억 달러 은 생산으로 이 시장은 너무 작고 주식 시장에 비하면 새 발의 피다. 나스닥의 애플, 구글, 마이크로소프트, 아마존과 페이스북을 보면 그들 전체 시장 총 자본금은 3조 달러이다. 그것을 1,430억 달러의 연간 금과 은 생산 그리고 20위의 1,500억 달러 금 주식, 25위의 300억 달러 은 주식과 비교해보라. 연간 귀금속 생산과 최대 주식들을 합하여 4,370억 달러가 된다. 그것은 나스닥 5개 최대 주식의 15%이며 5개 중 가장 작은 아마존 가치인 4천 7백억 달러보다 작은 것이다. 이들 5개 주식들은 아마도 꼭지를 쳤을 것이므로 큰 투자자들은 그들 보유량의 일부를 현금화하여 새로운 기회들을 찾을 것이다. 금과 은의 세계는 펀드와 기관들이 들어오면서 대단히 붐비게 될 듯하다.

 

여러 통화들에서 금은 2013년에 바닥을 쳤다. 달러로 볼 때 그 바닥은 2015년이었다. 2016년 상반기 상승장과 어이서 온 2016년 12월 조정 저점 후에 금과 은은 이제 새로운 고점을 향해 가는 길에 있다. 가는 도중에 일시적인 멈춤이 있을 것이므로 줄곧 상승하지는 않을 것이다. 그러나 큰 세계적 위험에 대하여 전적으로 보호되지 않고 있는 이들에게 지금은 은에는 중요한 할당을 하고 금에 전적으로 투자할 때이다. 귀금속들은 극히 붐비는 투자 부분이 될 것이고 적절한 가격으로 들어갈 수 있는 때는 곧 끝난다. 지금은 대단히 독특한 때이다. 보호적인 부의 보존 투자가 드문 것 또한 대대적 자본 가치 상승의 잠재력을 갖는다. 뒤쳐져선 안 된다. 너무 많은 위험이 있다."

출처 : 달러와 금 관련 경제소식들

글쓴이 : 홍두깨 원글보기

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