[스크랩] Von Greyerz, 가장 위험한 시기-블랙 홀 직전에 서 있는 세계 금융 시스템

Von Greyerz, 가장 위험한 시기-블랙 홀 직전에 서 있는 세계 금융 시스템

(The Most Dangerous Time Ever – World Financial System Now At The Edge Of A Black Hole)

2016년 9월 25일, KWN

QE를 정확히 예측했던 Egon von Greyerz는 세계 금융 시스템이 블랙 홀 직전에 있는 지금은 가장 위험한 시기라고 KWN에 말하였다.

 

Egon von Greyerz:  “세계 경제는 이제 역사상 가장 위험한 시점에 있다. 사실상 모든 주요 국가들이나 지역에선 각각 금융 시스템의 붕괴를 일으킬 수 있는 정도의 문제들이 있다. 금융 시스템의 상호 연결성 때문에 첫 도미노가 무너지기 시작할 때 불안정한 다른 도미노들이 연속으로 무너지는 것을 막을 가능성이 없다.

 

“세계는 이제 미차입 250조 달러 채무와 또 다른 2천 조 달러 파생상품들에 더한 모든 세계 부채 269조 달러를 빨아당기기 직전의 디플레이션 블랙 홀로 내려가기 시작하고 있다. 그것은 우리가 알고 있는 금융 시스템의 끝장이 될 것이다. 세계 곳곳의 정부들과 중앙 은행가들은 물론 전적으로 이를 알고 있으며 세계가 경험해 본 것들 중 최대의 돈 인쇄 버튼을 손가락들로 누를 태세를 하고 있다.

 

대대적인 세계 부채 거품

유럽을 보라- 세계 최대 은행들 중 한 곳인 도이체 방크는 그 자산 가치의 1% 가치가 나가며 그 파생상품들은 독일 GDP의 20배이다. 주식 가격은 도이체 방크가 파열할 것임을 우리에게 말한다. 그리고 그리스 은행들, 이태리, 스페인, 포르투갈, 프랑스 은행들도 마찬가지이다.

 

유럽 중앙 은행의 월간 8백억 유로 혹은 연간 1조 유로 인쇄는 효과가 없었다. 중앙 은행들은 이제 소용없는 일을 하고 있다. 이태리 4위 은행인 몬테 데 파스키는 무너지고 있는 중이다. 독일은 전적으로 유럽 중앙 은행 개입에 반대하고 있고 이태리 정부는 예금자들의 내부 구제 금융을 원하지 않는다. 그것은 정치적 재난이 될 것이다. 이태리의 불량 대출은 자산의 20%이고 늘어나고 있다. 그것은 어느 부채도, 은행이나 정부, 상환되지 않을 것이라는 나의 견해를 확인해준다.

 

일본에서의 문제

세계 곳곳의 소식들은 날마다 더욱 악화되고 있다. 일본의 80조엔(0.8조 달러) 돈 인쇄 프로그램은 효과가 없다. 일본 은행 총재 구로다는 완전히 졌다. 그는 현재 일본 은행이 발행하는 모든 채권들을 사들이고 있다. 일본 은행은 일본 주식들의 90%에서 상위 10위 보유자이다. 일본 은행은 결코 그들이 보유하는 일본 채권들을 갚지 못할 뿐만 아니라 그들은 필사적으로 일본 주식들을 떠받치느라 애쓰고 있다. 채권들이 쓸모 없게 되면서 그들은 그들 주식 보유의 최소 90%를 잃을 듯하다. 일본 은행의 대차대조표는 이제 세계 최대의 돈 인쇄기로 만들고 있는 500조 엔(5조 달러)에 육박하고 있다. 그러나 그것은 거기서 멈추지 않을 것이다. 구로다의 최근 어리석음은 정해지지 않는 기간 동안 10년 만기 국채 금리를 0%로 유지하는 것이다. 투자자들은 일본 채권들을 내던지기 시작하였고 일본 은행은 무한한 양의 엔 인쇄를 하여야 할 것이고 0% 금리를 유지하기 위해 폭발적으로 부채를 늘려야 할 것이다. 이는 실패가 보장된 정책이다.

 

그리고 중국...

신흥 시장들의 부채 폭발은 여러 나라들에서 재앙과 같은 상황을 만들어왔다. 이들 시장들에서 기업부채는 지난 10년간 대대적으로 커졌고 이제 25조 달러에 이르고 있다. 계속되는 수출 성장과 더 높은 원자재들 가격 없이는 이들 나라들은 디플레이션 악순환으로 가게 될 것이다. 국제 결제 은행에 따르면 중국의 부채/GDP비율은 BIS가 위험 수준이라고 하는 것의 3배 더 크다. 이번 세기에 2조 달러에서 32조 달러로 커진 중국 부채는 가장 심한 신용 거품을 일으켜왔을 것이다. 이 돈들의 많은 부분들이 가치가 없고 수익이 없는 대형 사회기반 프로젝트에 갔다. 중국의 악성 부채는 2조 달러로 추정되지만 아마도 상당히 더 높을 것이다.

 

그리고 미국

미국에서 기업 부채는 지난 10년 동안 2조 달러에서 6조 달러로 커졌다. 이 부채의 많은 부분들이 자사주 매입에 사용되었고 몇몇 주주들과 경영진들 말고는 어떤 경제적 가치를 일으키지 못하였다. 그리고 미국 연방 부채는 오마바 재임 동인 10조 달러에서 20조 달러로 늘었다. 이는 진정 주목할만하고 받아들일 수 없는 증가이며 파산으로 가는 나라의 분명한 신호이다. 55년 동안 진짜 예산 적자를 운영해온 어떤 나라도 살아남을 가능성은 없다. 미국 경제가 아직 붕괴하지 않은 단 하나의 이유는 달러가 아직 기축 통화이기 때문이다. 그러나 달러는 기축통화의 자격이 없다. 예를 들어 스위스 통화에 대하여 달러는 1971년 이후 97% 하락하였다. 달러가 그 본질적인 가치인 0으로 가는 최종 여정을 시작하는 것은 시간 문제이고 다른 많은 통화들도 그럴 것이다.

 

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블랙 홀 직전의 세계 금융 시스템

그래서 우리는 모든 금융 자산들과 부채의 디플레이션 파열을 대단히 쉽게 일으킬 수 있는 블랙 홀 직전에 서 있다. 어느 정부도 이에 대하여 말하지 않고 있으며 어느 중앙 은행가도 감히 현재 상황의 심각성을 언급하지 못한다. 가장 최종적인 작은 눈발은 세계를 벼랑으로 밀고 디플레이션 눈사태를 일으킬 수 있다. 중앙 은행들이 그렇게 오랫동안 최대의 돈 인쇄 프로그램을 감히 자제한 것은 진정 놀라운 일이다. 몇 초만 늦으면 그들은 붕괴를 막을 수 없게 될 것이기 때문이다.

 

기적이 일어나고 중앙 은행들은 제때에 개입하여 수 십조 그리고 결국 수 백 조 혹은 수 천 조 달러, 유로, 엔 등등을 인쇄한다고 가정해보자. 그 숫자들은 당시보다 훨씬 더 크기 때문에 바이마르 공화국이나 짐바브웨 보다 더 큰 하이퍼인플레이션 시기를 우리는 보게 될 것이다.

 

그러나 몰론 우리는 쓸모 없는 종이 돈 조각을 인쇄하거나 컴퓨터에서 0들을 만들어서 부츨 창출할 수 없음을 알고 있다. 그러나 슬프게도 세계는 더 많은 부채만 일으키는 이 돈 인쇄로 구제될 수 없을 것이다. 먼저 일으켰던 같은 수단으로 문제를 푸는 것 역시 불가능한 것이다.

 

하이퍼인플레이션에 이은 디플레이션 붕괴

아무 것도 해결하지 못하고 대신에 더 큰 문제만 일으킬 하이퍼인플레이션 후에 우리는 디플레이션 붕괴를 보게 될 것이다. 이는 모든 부채와 거품 자산들을 제거하는데 절대 필요한 것이 된다. 그것은 모든 죽은 나무들을 없애고 부채에 의해서가 아닌 강하고 새로운 성장을 위한 기반을 만들게 될 들 불과 같은 것이 될 것이다. 그것은 세계가 발전하고 성장하며 부채, 부패와 현 시기가 만들어낸 모든 헛된 가치들로부터 완전히 자유롭게 될 수 있는 유일한 방법인 것이다.

 

다가오는 격변으로부터 여러분 자신을 보호하는 것은 쉽지 않을 것이다. 그것은 대부분 사람들에게 사회적 소요, 전쟁, 기근, 질병과 대대적 고통을 포함하는 것이 될 듯하다. 이 변천의 시기 동안 돈은 지불 혹은 교환의 방법으로 필요하게 될 것이다. 인플레이션이든 디플레이션이든 위기의 시기를 통틀어 금은 항상 돈으로서 기능하였다. 하이퍼인플레이션 시기 동안 금은 지폐의 파괴를 반영할 것이고 실질적 관점에서 뿐만 아니라 인플레이션 관점에서도 상당히 가치가 나갈 것이다.

 

안전으로의 가장 중요한 대피

대부분 사람들이 깨닫지 못하는 것은 금이 디플레이션 시기에서도 대단히 잘 나간다는 사실이다. 위에서 내가 논의한 디플레이션 파열을 우리가 맞이한다면 당분간 금융 시스템이 없을 것이고 금은 몇몇 안 되는 지불 수단들 중 하나가 될 것이다. 비록 명목상 가치가 하이퍼인플레이션 시기보다는 훨씬 낮게 된다고 해도 디플레이션 시기에 금은 훌륭한 보호가 되는 이유이다.

 

그래서 현재 금융 시스템과 세계 경제에서 유례가 없는 위험과 함께 실물 금과 일부 은은 어느 누구도 보유할 수 있는 최선의 보험과 보호가 될 것이다."

출처 : 달러와 금 관련 경제소식들

글쓴이 : 홍두깨 원글보기

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