[스크랩] Greyerz, 세계에 대한 살벌한 경고

즐거운 명절들 잘 보내시기 바랍니다.

예상대로 거래가 빈약한 아시아 선물 시장에서 종이 금 가격은 약세를 보입니다. 눈 여겨 볼 것은 위기가 확산되는 것을 감지하기 시작한 미국과 유럽의 자금들이 반 나절 후 시작되는 유럽과 미국의 거래가 되면서 어떤 모습들을 보여줄 것인지 하는 것입니다.

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Greyerz, 세계에 대한 살벌한 경고

(A Legend Just Issued This Dire Warning To The World)

2016년 2월 7일, KWN

QE를 정확히 예측하였던 Egon von Greyerz는 살벌한 경고를 내놓았다.

 

Egon von Greyerz:  “난 2106년이 세계에 끔찍한 해가 될 것으로 예상하였고 도미노들은 이제 우리 곳곳에서 무너지기 시작하고 있다. 발틱 운임지수는 이제 2007년 고점에서 98% 아래이고 2015년 저점에서 46% 아래이다. 교역은 모든 곳에서 악화되고 있으며 예를 들어 한국은 1월에 18.5% 하락한 것을 보여주는 1월의 숫자를 내놓았다. 수출에 의존하는 나라로선 이것은 완전히 재앙이다. 대부분 나라들에서 무역 적자는 이제 늘어나고 있다.

 

미국은 물론 그 일들을 완전히 잘 못하고 있는 나라의 가장 좋은 예이다. 미국은 1976년 이후 해마다 무역 적자를 기록하고 있다. 이는 미국인 40년 동안 분수에 넘치는 생활을 살아온 것을 의미한다. 간단하게 말하면 미국은 그 수입에 대한 지불을 감당할 수 없는 것이고 그 낭비벽의 소비 습관에 자금을 조달하기 위해 부채에 의존하고 돈 인쇄를 하여야 하는 것이다.

 

(차트: 1960년 이후 미국의 누적 무역 적자 10.6조 달러)

 

그러나 물론 그것이 전부는 아니다. 더욱 심한 것은 미국 예산 적자이다. 미국은 1960년 이후 실질적인 예산 흑자를 가져 본 적이 없다! 이는 놀라운 일이다. 세계 최강의 경제가 반 세기 넘는 세월 동안 살아남기 위해 돈을 빌리거나 더 많은 돈을 해마다 인쇄하여야 하는 것이다. 이렇게 해온 기업이나 개인이라면 오래 전에 파산하였을 것이고 어느 누구도 단 한 푼도 돈을 빌려주지 않으려 했을 것이다. 그러나 미국은 달러라는 기축 통화를 붙들려고 이럭저럭 해왔고 그래서 더 많은 돈 인쇄로 적자를 계속 꾸려오고 있다.

 

(차트: 1950년 이후 미국의 누적 적자는 17조 달러)

 

알다시피 나는 상당 기간 동안 달러가 그 운을 다하고 미국 정부가 파산했다는 사실을 반영하기 시작할 것이라는 예상을 해왔다. 우리는 그 시점에 도달하였다고 나는 믿는다. 세계에서 가장 큰 부채국가는 나머지 세계로부터 차입하는 잘못된 관행으로 자금을 조달하기를 계속할 수 없다.

 

대부분 나라들도 이미 분수에 넘는 생활을 해온 것이 어려운 문제이고 그래서 우리는 바닥으로 향하는 통화 경주를 보고 있다. 주요 통화들 중에서 달러는 그 경주에서 이길 듯하지만 바닥으로 향하는 경주에서 현재 앞서고 있는 더 작은 나라들이 있다. 예를 들어 아르헨티나를 보면 1999년 이후 금은 페소에 대하여 6,000% 상승했다. 세계 통화 가치 하락의 세계에서 금은 지난 5000년 동안 살아남은 돈으로서 유일하게 적절한 척도이다.

 

미국 달러는 다른 모든 통화들에 대한 장기 하락 추세에 있다. 스위스 프랑에 대한 달러를 보라. 1070년 이후 달러는 그 가치를 77% 잃었다. 달러는 향후 몇 년 동안 스위스 프랑에 대하여 또 최소 50% 가치를 잃을 것으로 나는 예상한다. 다음 그래프는 그렇게 강하지 않은 달러를 보여준다.

 

(차트: 달러의 스위스 프랑에 대한 가치 상실)

 

하락하는 달러는 투자 시장들 특히 신용 시장들에 큰 영향을 줄 것이다. 통화들이 하락하면서 많은 나라들은 미국을 포함하여 환 통제를 도입할 것이다. 길어봤자 2-3년 내에 그것이 일어날 것으로 나는 예상한다. 미국인들에게 이는 그들이 붕괴하는 통화에 빠져 있다는 것을 의미한다. 다음 단계는 악화되는 적자에 자금 조달하기 위해 정부 채권들에 투자가 강요될 것이다.

 

12월에 금리 인상을 하려는 연준의 행보는 일련의 판단 실수이고 곧 뒤집게 될 것이라고 나는 설명해왔다. 뉴욕 연준의 더들리는 며칠 전에 선언하기를 12월 이후 여건들이 상당히 빠듯해졌으며 달러의 추가 상승은 상당한 결과들을 일으킬 수 있다고 했다. 여러 번 내가 말했듯이 연준은 전혀 알지 못한다. 그들은 공룡과 같다. 만약 그들 꼬리가 물린다고 하면 그들이 반응하는데 적어도 몇 달은 걸릴 것이다.

 

달러는 그 추락을 시작하기에 무르익었다는 것을 우리는 알았고 더들리 성명은 중요하며 항구적인 달러 반전에 대한 촉매이다. 우리는 이미 이번 주에 달러 인덱스에서 3% 하락을 보았지만 물론 그것은 시작에 불과하다. 또한 영란 은행의 카니는 이번 주 그의 마음을 바꾸었고 2018년까지 금리가 오르지 않을 듯하다고 말했다. 적어도 그들은 그들 무지에서 일치하고 있다.

 

통화들과 자산 시장들이 하락하면서 귀금속들은 이제 새로운 고점으로 가는 주요 상승추세를 재개하고 있다. 금은 2016년에 10% 상승했고 모든 주식 시장들은 금에 대하여 하락하였다. 예를 들어 다우는 올해 초 이후 금에 대하여 15% 하락하였다. 투자자들은 여전히 실물 금과 은을 내 일생에 다시는 볼 수 없게 될 가격들에서 매입할 훌륭한 기회를 가지고 있다. 그 대안들은 극히 싫은 것으로 통화 붕괴들과 주식과 채권 시장 파열들 그리고 와해되는 금융 시스템이다. 그 선택들은 그 어느 때보다 쉽다."

출처 : 달러와 금 관련 경제소식들

글쓴이 : 홍두깨 원글보기

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