[스크랩] Greyerz – 17,000달러 금 그리고 오게 될 금융 참사

 Greyerz – 17,000달러 금 그리고 오게 될 금융 참사

(Greyerz – $17,000 Gold & The Financial Devastation That Is To Come)

2018년 5월 26일, KWN

세계가 다음 위기에 가까이 다가가면서 QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 KWN에 17,000달러 금 그리고 오게 될 금융 참사에 대하여 말하였다.

 

38년 동안 세계 자산들은 26배 급증!

Egon von Greyerz:  “1980년에 부동산을 포함한 세계 자산들은 20조 달러 미만이었다. 거의 40년 후에 그것들은 524조 달러로 커졌다. 그것은 연간으로 9% 성장률이며 38년간의 기간으로선 상당히 두드러진 것이다. 이 기간 동안 세계 자산들은 26배 커진 것이다.

 

오게 될 금융 참사

같은 기간 동안 금은 1980년 평균 가격 약 650달러에서 오늘날 1,300달러로 되었다. 그래서 금융 자산들은 1980년 이후 26배 상승한 한편으로 금은 겨우 2배 상승한 것이다. 분명 1971년에 금이 35달러에서 상승했고 그래서 1980년까지 상당한 상승으로부터 이미 득을 보았다. 그럼에도 불구하고 1980년 이후 금은 투자 혹은 보험 또는 자산 보존으로서 완전히 무시되었다. 신용 확장과 돈 인쇄를 통한 막대한 돈의 공급에서 증가는 금이 아닌 주식, 채권들과 부동산으로서 관습적인 자산들로 들어갔다.

 

금은 38년간 잊어버려진 자산이고 투자이며 1980년 이후 금의 연간 1.8% 성장으로 인플레이션 속도도 따라가지 못했다. 그래서 다른 투자 자산들은 급등한 반면에 금에 관심들은 거의 없어왔다. 우리는 금을 2002년에 300달러에서 부의 보존을 위한 전략적 자산으로 확인하였고 우리 투자자들에게 그들 자산의 상당한 비율을 최소 25%로 금에 두라고 권고하였다. 이후 금은 대부분 투자 등급보다 나은 실적을 보였다. 그러나 지금까지 상승은 오게 될 것에 비하면 전적으로 미미한 것이다.

 

우리는 지금과 2025년 사이에 역사상 최대의 부의 이전이 올 것으로 믿는다. 다가오는 이전은 대부분 투자들에게 전적으로 충격이 될 방식으로 세계 투자 시장들에 영향을 줄 것이다. 모든 관습적인 시장들, 채권들, 주식들과 부동산은 최소 50%에서 70% 아마도 그 이상을 잃게 될 것이다. 동시에 금과 은은 1980년 이후 실적 부진을 만회하는 것이 아닐 것이다. 귀금속들은 눈부실 정도로 전혀 예상 못한 투자 광기를 경험하게 될 것이다.

 

주식들과 채권들은 급락하면서 그 시장들은 1929년 이후 세계가 경험 못했던 두려움에 압도될 것이다. 그러나 이번에는 그것이 더욱 심할 듯하다.

 

아래 표는 부동산을 포함한 세계 금융 자산들을 보여준다.

표가 보여주듯이 세계 자산들은 오늘날 524조 달러이다. 그것의 주요 부분은 미국, 영국, 호주, 뉴질랜드, 중국, 홍콩, 스웨덴, 스위스 등등과 같은 여러 나라들에서 엄청난 거품인 부동산이다. 저임금과 무한한 신용은 부동산 가격들을 현기증 나는 높이로 올렸다. 너무 어지러워서 그것들은 이제 땅으로 빠르게 하락할 태세이다.

 

금을 보면 3조 달러가 일부는 실물 금을 가지지 않을 수도 있는 ETF를 포함하여 금괴들과 금화로 있는 지금까지 생산된 세계의 모든 금을 표현한다. 그것은 또한 중앙 은행들 것을 포함하며 그것들 중 많은 것들은 자신들이 공식적으로 주장하는 금을 가지고 있지 않다. 그러나 그 금은 중국, 인도, 러시아 같은 나라에 있을 것이고 그래서 그것은 분명 어느 곳에선가 존재한다.

 

위의 표가 보여주듯이 세계 금융 자산들의 겨우 0.6%만이 오늘날 실물 금에 있다. 1960년 당시에 금은 세계 자산들의 5%를 나타냈지만 다른 투자 자산들의 폭발은 그 비율을 겨우 0.6%로 줄였다.

 

자산들의 다가오는 파열은 오늘날과 2025년 사이에 자산 가격을 최소 50%로 줄일 것이다. 자산들은 주식과 부동산 뿐만 아니라 채권들과 대출들을 포함하기 때문에 그것은 분명 금융 시스템에서 엄청난 금융 위기와 큰 문제들을 일으킬 것이다. 그래서 은행 시스템은 엄청난 압력을 받게 될 것이고 그래서 보험 회사들과 연금 기금도 마찬가지이다.

 

아래 표는 실질적으로 50% 하락하는 세계 자산들을 보여주며 내 견해로 그것은 다가오는 위기에서 최소한의 것이라고 본다.

온스당 5000달러 금은 위의 상황에서 세계 자산들의 여전히 4%에 불과하다. 그 시점에서 금은 역사를 통해 항상 그랬던 것처럼 돈으로서 역할을 취하기 시작할 것이다. 주식들, 채권들과 부동산이 붕괴하면서 금은 다시 그 통화적 책임을 입고 있다.

 

아래 표는 내 견해로 최소한의 시나리오이다.

 

17,000달러 금

지난 38년간 자산 가격들은 26배 오르면서 75%의 조정은 전적으로 정상인 것이 될 것이다. 그것은 금융 자산들 가격을 1980년보다 여전히 8배 높은 것으로 놔둔다. 금융 위기가 격화되면서 금은 그 진짜 인플레이션 조정된 가치를 반영하기 시작할 것이다. 위의 표는 10,000달러 금을 가정하지만 실제 인플레이션 조정된 가격은(1980년을 기초적인 해로) 17,000달러에 가깝다.

 

주식들의 75% 하락이 불가능하다고 믿은 이들은 1929년에 다우에서 일어난 일을 기억하기 바란다. 그때 다우는 오늘날보다 훨씬 우호적인 경제 시나리오에서 90% 붕괴하였다. 그때 미국은 채권자였고 세계적 부채 상황은 오늘날에 비하면 미미한 것이었다. 다우는 90%만 하락한 것이 아니었고 1929년 정점까지 회복하는데 25년 걸렸다. 다가오는 하락은 75% 추정보다 더 클 듯할 뿐만 아니라 세계 위기의 특성과 그 뒤에 이어질 큰 세계적 금융 위기 때문에 회복하는데 25년 이상 걸릴 것이다.

 

세계 자산들의 75% 하락과 10,000달러 금의 결합은 금이 전체 자산들의 17%를 나타내는 것을 의미한다. 그것은 대단히 높은 것으로 들릴 수도 있지만 우리가 기억하여야 하는 것은 그때 불환 화폐들은 그들 본질적 가치인 0에 도달하면서 금은 진짜 돈이라는 것이다.

 

오늘날 세계 자산들은 금보다 174배 더 크다. 자산들이 75% 하락하고 금은 10,000달러 일 때 그것은 세계 금융 자산들이 세계 모든 금(장신구 빼고)보다 겨우 6배 더 큰 것을 말한다. 이는 세계 자산들이 오늘날과 2025년 사이에 금에 대하여 97% 하락한다는 것을 의미한다. 2025년은 어느 정도 임의의 날짜이지만 여러 측면에서 심각성을 갖는 날짜이기도 하다.

 

그래서 오늘날 세계 자산들의 겨우 0.6%만 살 수 있는 금 보유자들은 향후 7년 내에 16%를 살 수 있게 될 것이다. 보다 중요한 것은 주식들, 채권들과 부동산의 금에 대하여 97% 하락은 역사상 가장 큰 부의 이전을 의미한다.

 

투자 자산들의 붕괴와 금의 급등의 정확한 수준은 물론 예상하기가 불가능하다. 분명한 것은 다른 자산들에 비하여 금은 가치에서 상당히 상승한다는 것이다. 금이 보유되어야 하는 것은 자본 상승을 위한 것만이 아니라 보다 중요한 것은 부패한 금융 시스템과 막대하게 고평가된 투자 자산들에 대한 보험으로서이다."

 

출처 : 달러와 금 관련 경제소식들

글쓴이 : 홍두깨 원글보기

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