[스크랩] 거품 나라에서 부를 쌓기-Martin D. Weiss

토요일 소개할 글입니다.

---

 

거품 나라에서 부를 쌓기

(Growing Rich in Bubble Land)

2012년 4월 2일, Martin D. Weiss Ph.D.

http://www.moneyandmarkets.com/growing-rich-in-bubble-land-49363

20세기 후반에 여러분은 상승하는 미국 경제가 거의 모든 보트들을 들어올릴 것을 믿을 수 있었다. 분명 침체가 있었다.  

사실 1945년과 2000년 사이에 경제 전문가들은 어떤 것은 작은 것이고 어떤 것은 큰 것이었던 8번의 약세장과 함께 모두 8번의 상당한 위축을 지적한다.  

그러나 뒤돌아보면 반 세기 동안 지속된 황금 시대의 투자자들에게 이들 경기 후퇴는 일시적인 주름살만 주었다.

 

만약 여러분이 다우 주식들에 1945년에 1만 달러를 투자하여 1999년 말까지 보유하고 있었다면 여러분 돈은 75배 늘어난 756,146달러가 되었을 수 있다. 그러나…

 

21세기 투자는

완전히 다른 것이다!

 

2000년 새해 첫날 이후 12년간 배운 것이 있다면 사서 보유하는 투자는 실제로 멍청한 것이다.

 

사실 대부분 투자자들에게 2000년대는 금융 악몽이었다.

 

그들은 2000년 기술주가 불에 타버리며 닷컴 거품 파열에서 다른 주식들의 침몰과 함께 9.5조 달러 손실을 보았다.

 

2007년 주택 거품 파열에선 S&P500 주식 56% 하락하며 베어스턴즈와 리만 브라더스와 같은 회사들을 파산시키며 15조 달러 손실을 입었고 주택 가격 하락에선 14.8조 달러가 사라졌다.

 

2000년 이후에만 총 손실은 거의 40조 달러이고 이는 모든 미국 근로자들 1인당 267,000달러이다.

 

거품이 커지면서 주요 주식들이 2배, 3배 그리고 4배 올라가는 것을 보았지만 이들 수익을 모두 반납하고 심지어 그 이상으로 증발해버린 것을 우리는 보아왔다.

 

100년 이상 우리와 함께 했던 취약한 오래된 회사들 주식들이 사라져버린 것을 우리는 보았다.

 

리만 브라더스, 워싱턴 뮤츄얼, 월드콤, 제네랄 모터스, CIT그룹, 엔론, 컨세스코, 크라이슬러와 퍼시픽 개스들과 같은 대기업에서 투자자들은 손실을 보았다.

 

게다가 Refco, IndyMac Bancorp, Global Crossing, General Growth Properties, Calpine Corporation, New Century Financial, UAL Corporation, Delta Airlines, Circuit City와 Polaroid같은 회사들에서 거의 모든 것을 잃었다.

 

이 모든 회사들은 파산하였으며 그들 주식 가격은 0이 되어버렸다.

 

이들 대대적인 파산을 일으켰던 기술주 거품과 주택 거품은

지금 만들어지고 있는 최대 거품에 비교하면 약과이다!

 

지난 몇 년간 우리가 보아왔던 연방 정부의 대대적인 성장을 말하고 있다.

 

정부 거품은 사상 최대일뿐만 아니라 4가지 방식으로 급속히 확대되고 있다.

 

첫째, 정부 부채 거품은 유례가 없다. 워싱턴은 2007년 이후 16.3조 달러를 지출했으며 국가 부채에 6.5조 달러를 더하였으며 해마다 수 조 달러의 적자를 계속하고 있다.

 

둘째, 미국 역사상 최대 통화 거품을 우리는 보고 있다. 2008년 이후 연준은 새로 인쇄한 달러 1.8조 달러를 경제에 투입하였다.

 

게다가 연준은 대출 수요를 늘리기 위해 금리를 눌러 더 많은 돈을 만들어내고 있다. 은행들이 돈을 대출 할 때 그들은 근거 없는 새로운 달러를 만들어낸다는 것을 기억하여야 한다.

 

셋째, 정부 고용 거품이 있다. 헤리티지 재단은 보고하기를 2007년 12월 이후 민간 부분은 6.6% 축소되어 750만 명이 실직을 하였지만 연방 정부 인력은 11.7%늘어서 23만개 일자리가 생겼다.

 

넷째, 가장 위험한 것으로 복지 거품이다.

미국인들 4명 중 1명은 연방 정부 보조에 의존하고 있다.

 

거의 4천 8백만 명의 미국인들은 정부 식권으로 살아가고 있으며 이는 2년 전에 비해 34%늘어났다.

 

복지로 받는 연방 보조금 평균은 32,748달러로 세금을 내는 평균 가정의 가처분 소득보다 300달러 더 많다.

 

이중 가장 큰 것은 시회 보장, 노인의료와 저소득의료에 대한 정부 채무이며 현재 65조 달러이고 미국 1년 GDP의 5배 금액이다.

 

그러나 곧 3가지 주요 사태들이 터질 것이다.

그것은…

 

첫째, 미국 정부는 주된 채권자들인 해외 투자자들을 잃는다.

 

이런 치명적인 과정이 이미 시작되고 있다는 증거들이 널려 있다.

 

전 재무부 관료이자 금융 안정 센터의 소장인 Lawrence Goodman이 지난 주 지적하기를 한때는 미국 국채를 쓸어갔던 중국과 일본이 그 국채를 피하고 있다고 지적한 이유가 그것이다. 그러한 외국의 미국 국채 매입은 GDP의 6%에 이르렀다가 80%가량 줄어서 이제는 0.9%에 불과하다.

둘째, 연준은 임시방편으로 그 빈 곳을 채워야 할 수밖에 없다.

 

연준은 지난 해에 돈을 인쇄하여, 2008년 위기 전에는 미미한 수준에서, 전체 국채 발행의 무려 61%에 이르는 양을 사들였다.

 

제기되는 의문: 연준의 행동이 연료, 식품과 다른 가격들을 폭등하게 할 때 무슨 일이 일어날까? 국채 금리가 급등하며 이것은 정부 거품이 터지고 있다는 첫 번째 신호이다.

 

셋째, 유럽에서처럼 결국 복지는 삭감되어야 한다. 스페인, 그리스, 포르투갈과 이태리에서 이들 삭감은 경제에서 막대한 돈들을 빼내는 것이고 깊은 침체에 빠지게 하고 있다.

 

세계 최대의 복지 혜택의 채무를 진 세계 최대 국가가 삭감을 하기 시작할 때 무슨 일이 벌어질까 생각해보기 바란다.

 

분명한 것은 인류가 만든 사상 최대의 이 정부 부채는 터지게 되어 있다.

 

이전에 보았던 거품들- 1600년대 튤립 열풍, 1700년대 남해 거품, 1990년대 기술 주 거품, 2000년대 중반의 주택 거품들처럼 이번 최대 정부 거품은 터질 것이다. 이 거품이 터질 때 월가는 난장판이 될 것이다.

 

거품 나라에서 부를 쌓기

 

이는 진정 투자자들에게 놀랍고 실망스러운 시기이다.

 

이런 새로운 거품/파열의 형태를 확인하는 것은 다른 투자자들에 비해 여러분에 대단한 이점을 안겨주는 것이다.

 

무엇이 올 것인지 안다는 것은- 이런 새로운 정부 거품은 터지게 마련이라는 것을 안다는 것- 2012년과 이후에 여러분을 보호하고 여러분 부를 키울 수 있는 힘을 주는 것이다.

 

우리가 조언하는 몇 가지 내용들이 있다.

 

1. 워싱턴이나 월가가 여러분에게 말할 수 있는 어떤 헛된 안전의 느낌에 속아서는 안 된다.

 

기억할 것: 이들 많은 사람들이 1990년대에 기술주 거품은 절대 터지지 않을 것이라고 맹세했던 그 사람들이다.

 

그들의 주문: 인터넷은 침체를 없애고 신경제를 만들었다. 그들은 틀렸다. 인터넷은 수요와 공급의 법칙을 없애지 못했다. 반대로 호황에서 파열로 가는 요동을 확대시키는데 도움만 주었다.

 

2000년대 중반에 부동산 거품은 파열을 피할 수 없다고 경고한 우리를 비웃었던 바로 그 사람들이라는 것을 기억하여야 한다.

 

그들의 주문: “전국적인 부동산 파열은 없었다. 그래서 전국적 부동산 파열은 없을 것이다.” 처음으로 전국적 부동산 파열이 일어나면서 다시 그들은 틀렸다.

 

이제 그들은 다시 그렇게 하고 있으며 이는 가장 웃기는 주문이다. 그들은 말한다: “연준은 저금리를 보장하고 있다. 그래서 금리 상승은 불가능할 것이다.”

 

실제 세상에서 연준은 제한된 시기 이상으로 금리를 통제하지 못했고 결코 통제하지 못할 것이다. 연준의 노력에도 불구하고…

 

• 투자자들이 그들 돈의 가치 하락을 만회하기 위해 더 많은 수익률을 원하면서 인플레이션은 자연스럽게 금리를 올릴 것이다.

 

• 세계 투자자들은 지난 해 유럽에서 그랬던 것처럼 그리고 지금 스페인에서 다시 하는 것처럼, 보유하고 있는 국채를 내던짐으로써 금리를 폭등시킬 것이다.

 

2. 부의 보존 없이 부의 형성은 불가능하다.

 

특히 지금 이때에 이는 사실이다.

 

유럽은 난장판이다. 중동은 새로운 전쟁 직전이다. 미국에서 최근 침체를 일으켰던 부동산 위기는 끝나지 않았다. 주택 차입은 여전히 상승하고 있다. 주택 가격은 여전히 하락하고 있다.

 

최악의 경우에 대비하여 여러분을 보호할 전략을 세워야 하고 한편으로 그런 시기에 수익을 낼 기회가 오는 것이다.

 

가장 튼튼한 나라들에서 회사들을 고르고 거기에 금, 에너지와 다른 천연 자원을 생산하는 안정적인 회사를 고른다.

 

3. 최선에 초점을 맞춘다

여러분 주변에 최선의 투자 지침을 두어야 한다. 그것은 거품이 계속되는 동안 안정적인 수익을 가져다 줄 수 있는 투자들을 여러분이 소유하는 한편으로 다가오는 위험을 보고 거품이 터지기 전에 여러분 돈을 안전한 곳으로 이전할 수 있게 도와야 하는 것이다.

출처 : 달러와 금 관련 경제소식들

글쓴이 : 홍두깨 원글보기

메모 :